Cellnex

En ADSLZone analizamos las diferencias entre Cellnex y Telefónica. A continuación vamos a ver datos de la empresa.

 

DEALS
PORTUGAL
FECHA ANUNCIOEMPRESATORRES INICIALESTORRES INCREMENTALES CONTRACTUALES
14/04/2020NOS
2000
400
02/01/2020
MEO-OMTEL
3000
400
FRANCIA
FECHA ANUNCIOEMPRESATORRES INICIALESTORRES INCREMENTALES CONTRACTUALES
26/02/2020
BOUYGUES
n/a
n/a
07/05/2019
FREE-ILIAD
5700
2500
ESPAÑA
FECHA ANUNCIOEMPRESATORRES INICIALESTORRES INCREMENTALES CONTRACTUALES
04/12/2019
ORANGE
1500
0
UK
FECHA ANUNCIOEMPRESATORRES INICIALESTORRES INCREMENTALES CONTRACTUALES
08/10/2019
ARQIVA
7400
0
ITALIA
FECHA ANUNCIOEMPRESATORRES INICIALESTORRES INCREMENTALES CONTRACTUALES
07/05/2019
ILIAD
2200
1000
SUIZA
FECHA ANUNCIOEMPRESATORRES INICIALESTORRES INCREMENTALES CONTRACTUALES
07/05/2019
SALT
2800
500
CUENTAS 2015-2019 Estado de resultados
ESTADO DEL RESULTADO CONSOLIDADO2015
2016
2017
(+) Importe neto de la cifra de negocios
575,365
670,413
757,605
(+) Otros ingresos de explotación
36,419
34,172
31,738
(-) Gastos de personal
-89,258
-97,471
-107,354
(-) Otros gastos de explotación
-306,750
-343,680
-359,483
(-) Amortización del inmovilizado
-153,500
-176,779
-225,382
(+/-) Resultado por enajenaciones del inmovilizado
-117
-176
-215
(+/-) Otros resultados
1,138
250
1,517
= RESULTADO DE EXPLOTACIÓN (EBIT)
63,297
86,729
98,426
(+) Ingresos financieros
3941,1791,397
(-) Gastos financieros
-25,621
-46,954
-69,557
(+/-) Resultado por enajenaciones de instrumentos financieros
-2,240
= RESULTADO FINANCIERO
-27,467
-45,775
-68,160
(+/-) Resultados de entidades valoradas por el método de la participación
34
65
96
= RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS
35,864
41,019
30,362
(+/-) Impuesto sobre beneficios

12,601
-633
431
= RESULTADO CONSOLIDADO DEL PERIODO
48,465
40,386
30,793
EBITDA
216,797
263,508
323,808
EBITDA MENOS INTERESES
189,330
217,733
255,648
CUENTAS 2015-2019 Activo
ACTIVO
2015
2016
2017
A) ACTIVO NO CORRIENTE
1,807,113
2,544,532
3,532,636
1. Inmovilizado intangible:
798,647
1,415,383
1,920,516
a) Fondo de comercio
216,002
380,217
566,557
b) Otro inmovilizado intangible
582,645
1,035,166
1,353,959
2. Inmovilizado material
935,813
1,048,445
1,507,259
4. Inversiones contabilizadas aplicando el método de la participación
3,514
3,551
3,280
5. Activos financieros no corrientes
12,530
11,640
17,694
7. Activos por impuesto diferido
28,899
29,181
27,835
8. Otros activos no corrientes
27,710
36,332
56,052
B) ACTIVO CORRIENTE
219,477
350,947
523,530
2. Existencias
3,383
2,023
1,277
3. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar:
164,054
155,039
226,081
4. Activos financieros corrientes
921
921
921
6. Otros activos corrientes
119
113
78
7. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes
51,000
192,851
295,173
TOTAL ACTIVO (A + B)
2,026,590
2,895,479
4,056,166
CUENTAS 2015-2019 Pasivo y patrimonio neto
PASIVO Y PATRIMONIO NETO2015
2016
2017
2018
A) PATRIMONIO NETO (A.1 + A.2 + A.3 )
537,217
551,201
644,914
615,366
B) PASIVO NO CORRIENTE
1,290,454
2,153,341
3,080,298
4,008,018
C) PASIVO CORRIENTE
198,919
190,937
330,954
509,809
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO (A + B + C )
2,026,590
2,895,479
4,056,166
5,133,193
Activo
 2019
2018
2017
A) ACTIVO NO CORRIENTE
10,280,243
4,479,307
3,532,636
1. Inmovilizado intangible:
6,989,352
2,477,897
1,920,516
a) Fondo de comercio
1,486,410
582,454
566,557
b) Otro inmovilizado intangible
5,502,942
1,895,443
1,353,959
2. Inmovilizado material
2,986,142
1,903,742
1,507,259
4. Inversiones contabilizadas aplicando el método de la participación
2,832
2,803
3,280
5. Activos financieros no corrientes
146,909
19,593
17,694
c) A coste amortizado
146,909
19,593
7. Activos por impuesto diferido
136,581
55,322
27,835
8. Otros activos no corrientes
18,427
19,950
56,052
B) ACTIVO CORRIENTE
2,720,886
653,886
523,530
2. Existencias
2,149
3,864
1,277
3. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar:
365,083
193,152
226,081
a) Clientes por ventas y prestaciones de servicios
253,964
118,062
105,439
b) Otros deudores
21,963
69,508
114,701
c) Activos por impuesto corriente
89,156
5,582
5,941
4. Activos financieros corrientes
2,015
921
921
a) A valor razonable con cambios en resultados
2,015
921
6. Otros activos corrientes
84
79
78
7. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes
2,351,555
455,870
295,173
TOTAL ACTIVO (A + B)
13,001,129
5,133,193
4,056,166
Pasivo y Patrimonio Neto
 201920182017
A) PATRIMONIO NETO (A.1 + A.2 + A.3)5,050,836615,366644,914
A.1) FONDOS PROPIOS4,160,929477,890502,440
1. Capital96,33257,92157,921
a) Capital escriturado96,33257,92157,921
2. Prima de emisión38,8619331,4522338,733
3. Reservas19,1871126,00274,712
4. Menos: Acciones y participaciones en patrimonio propias-4,222-5,572-1,859
5. Resultado del periodo atribuido a la entidad controladora-9,245-14,98332,933
PATRIMONIO NETO ATRIBUIDO A LA ENTIDAD CONTROLADORA (A.1 + A.2)4,160,929477,890502,440
A.3) PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS889,907137,476142,474
B) PASIVO NO CORRIENTE7,289,370400,80183,080,298
2. Provisiones no corrientes401,720231,833211,496
3. Pasivos financieros no corrientes:6,038,225342,07282,505,301
a) Deudas con entidades de crédito y obligaciones u otros valores negociables5,093,696299,30162,500,003
b) Otros pasivos financieros944,529427,7125,298
4. Pasivos por impuesto diferido827,860333,306349,929
5. Derivados no corrientes3,5931,255
a) De cobertura3,5931,255
6. Otros pasivos no corrientes17,97220,89613,572
C) PASIVO CORRIENTE660,923509,809330,954
2. Provisiones corrientes22,97535,46513,135
3. Pasivos financieros corrientes:255,924233,03569,615
a) Deudas con entidades de crédito y obligaciones u otros valores negociables48,426102,72131,805
b) Otros pasivos financieros20,7498130,31437,810
4. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar:38,2024241,129248,204
a) Proveedores219,651152,431148,871
b) Otros acreedores118,63677,37899,333
c) Pasivos por impuesto corriente43,73711,320
5. Derivados corrientes180
a) De cobertura180
6. Otros pasivos corrientes
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO (A + B + C )13,001,1295,133,1934,056,166
Resultado Consolidado
ESTADO DEL RESULTADO CONSOLIDADOTotal2 sem2019
(+) Importe neto de la cifra de negocios529,031529,0311,000,023
(+) Otros ingresos de explotación14,99614,99630,822
(-) Gastos de personal-76,575-76,575-144,171
(-) Otros gastos de explotación-130,890-130,890-243,387
(-) Amortización del inmovilizado-283,687-283,687-500,814
(+/-) Resultado por enajenaciones del inmovilizado8181-135
(+/-) Otros resultados273273154
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN53,22953,229142,492
(+) Ingresos financieros8288281,254
b) Resto8288281,254
(-) Gastos financieros-87,707-87,707-197,838
(+/-) Resultado por enajenaciones de instrumentos financieros0
RESULTADO FINANCIERO-86,879-86,879-196,584
(+/-) Resultados de entidades valoradas por el método de la participación494982
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS-33,601-33,601-54,010
(+/-) Impuesto sobre beneficios16,05316,05335,507
RESULTADO DEL PERIODO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS-17,548-17,548-18,503
RESULTADO CONSOLIDADO DEL PERIODO-17,548-17,548-18,503
a) Resultado atribuido a la entidad controladora-8,757-8,757-9,245
b) Resultado atribuido a las participaciones no controladoras-8,791-8,791-9,258
Estado de flujos de efectivo
 201920182017
A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACION (1 + 2 + 3 + 4)419,557396,278262,729
1. Resultado antes de impuestos-54,010-36,18130,362
2. Ajustes del resultado:699,587553,082293,155
(+) Amortizacion del inmovilizado500,814402,846225,382
(+/-) Otros ajustes del resultado (netos)198,773150,23667,773
3. Cambios en el capital corriente-992,0343,376
4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotacion:-225,921-122,657-64,164
(-) Pagos de intereses-147,932-119,797-41,394
(+) Cobros de intereses599840453
(+/-) Cobros / (pagos) por impuestos sobre beneficios-25,262-20,219-13,349
(+/-) Otros cobros / (pagos) de actividades de explotacion-53,32616,519-9,874
B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSION (1 + 2 + 3)-3,957,045-625,033-972,062
1. Pagos por inversiones:-3,957,045-625,033-972,062
(-) Empresas del grupo, asociadas y unidades de negocio-3,059,586-38,154-471,697
(-) Inmovilizado material, intangible e inversiones inmobiliarias-894,224-575,912-462,552
(-) Otros activos financieros-3,235-10,967-37,813
C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION (1 + 2 + 3 + 4)5,423,110395,500806,649
1. Cobros y (pagos) por instrumentos de patrimonio:3,683,37557,4451,587
(+) Emisión3,683,37562,480
(-) Adquisición-5,035
(+) Enajenación1,587
2. Cobros y (pagos) por instrumentos de pasivo financiero:1,968,183520,136825,693
(+) Emisión2,682,3621,135,0191,157,155
(-) Devolución y amortización-714,179-614,883-331,462
3. Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio-27,319-30,485-20,631
4. Otros flujos de efectivo de actividades de financiación-201,129-151,596
(+/-) Otros cobros / (pagos) de actividades de financiación-201,129-151,596
D) EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO10,063-6,0485,006
E) AUMENTO / (DISMINUCIÓN) NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES (A + B + C+D)1,895,685160,697102,322
F) EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL PERÍODO455,870295,173192,851
G) EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERÍODO (E + F)2,351,555455,870295,173
Financiera Seleccionada
DIVIDENDOS PAGADOS201920182017
Acciones ordinarias26,62024,21120,000
Dividendos totales pagados26,62024,21120,000
a) Dividendos con cargo a resultados0020,000
b) Dividendos con cargo a reservas o prima de emisión26,62024,2110
Distribución del importe neto de la cifra de negocios por área geográfica201920182017
Mercado nacional473,822437,365424,040
Mercado internacional526,201430,084333,565
a) Unión Europea441,208374,043310,914
a.1) Zona Euro427,673374,0430
a.2) Zona no Euro13,53500
b) Resto84,99356,04122,651
TOTAL1,000,023867,449757,605
PLANTILLA MEDIA201920182017
Total1,5201,4401,387
Hombres1,1451,1131,097
Mujeres375327290
GPA TEV GP
1. GROSS PROFIT TO TOTAL ASSETS - Anual7.38%1.GROSS PROFIT TO TOTAL ASSETS - Segundo semestre + Primer semestre4.88%
(+) Importe neto de la cifra de negocios1,000,023(+) Importe neto de la cifra de negocios529,031
(+/-) Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación0(+/-) Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación0
(-) Aprovisionamientos0(-) Aprovisionamientos0
(-) Gastos de personal-144,171(-) Gastos de personal-76,575
GROSS PROFIT máximo =855,852GROSS PROFIT máximo =452,456
(-) Otros gastos de explotación-243,387(-) Otros gastos de explotación-130,890
GROSS PROFIT mínimo =612,465GROSS PROFIT mínimo =321,566
(+) Trabajos realizados por la empresa para su activo0(+) Trabajos realizados por la empresa para su activo0
(+) Otros ingresos de explotación30,822(+) Otros ingresos de explotación14,996
EBITDA =643,287EBITDA =336,562
(-) Amortización del inmovilizado-500,814(-) Amortización del inmovilizado-283,687
EBIT =142,473EBIT =52,875
Total Activo previo5,133,193Total Activo previo6,749,251
Total Activo intermedio6,749,251Total Activo intermedio13,001,129
Total Activo último13,001,129Total Activo último0
TOTAL ACTIVO =8,294,524TOTAL ACTIVO =6,583,460
2. TOTAL ENTERPRISE VALUE / GROSS PROFIT - Anual39.192. TOTAL ENTERPRISE VALUE / GROSS PROFIT - Segundo semestre + Primer semestre74.65
2. TOTAL ENTERPRISE VALUE / EBITDA - Anual37.322. TOTAL ENTERPRISE VALUE / EBITDA - Segundo semestre + Primer semestre71.32
2. TOTAL ENTERPRISE VALUE / EBIT - Anual168.492. TOTAL ENTERPRISE VALUE / EBIT - Segundo semestre + Primer semestre454.00
Número de acciones ordinarias385,327Número de acciones ordinarias385,327
Cotización de las acciones ordinarias49.000Cotización de las acciones ordinarias49.000
Capitalización acciones ordinarias18,881,023Capitalización acciones ordinarias18,881,023
Número de acciones preferentes0Número de acciones preferentes0
Cotización de las acciones preferentes0Cotización de las acciones preferentes0
Capitalización acciones preferentes0Capitalización acciones preferentes0
Participaciones no controladoras889,907Participaciones no controladoras0
Deuda financiera total6,294,149Deuda financiera total0
Total Efectivo y equivalentes + Activos financieros corrientes2,353,570Total Efectivo y equivalentes + Activos financieros corrientes0
* Fondo de maniobra (Ex. Efectivo y equivalentes + activos financieros corrientes)293,607* Fondo de maniobra (Ex. Efectivo y equivalentes + activos financieros corrientes)0
Exceso/defecto de efectivo2,059,963Exceso/defecto de efectivo0
Deuda financiera neta4,234,186Deuda financiera neta0
TOTAL ENTERPRISE VALUE =24,005,116TOTAL ENTERPRISE VALUE =18,881,023
GPA Histórico
 2019
2018
2017
Beneficio Bruto
612,465
484,992
290,768
Activo Total
9,067,161
4,594,680
3,475,823
GPA
6.75%
10.56%
8.37%
Filtro y Nº de Graham NCAV
ANUAL  Segundo semestre + Primer semestre
1. Ratio debt-to-equity o coeficiente de endeudamiento191%01. Ratio debt-to-equity o coeficiente de endeudamiento
2. Ratio capitalización total-beneficios netos Normalizados y Oficiales-2041.58-2042.302. Ratio capitalización total-beneficios netos Normalizados y Oficiales
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS - Normalizado-54,0290RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS - Normalizado
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS-54,0100RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS
Tasa impositiva65.74%0Tasa impositiva
Peso de las participaciones no controladoras50.04%0Peso de las participaciones no controladoras
a) Resultado atribuido a la entidad controladora - Normalizado-9,2480a) Resultado atribuido a la entidad controladora - Normalizado
a) Resultado atribuido a la entidad controladora-9,2450a) Resultado atribuido a la entidad controladora
NÚMERO DE GRAHAM 22,5 (PVC 1,5 - PER 15)0NÚMERO DE GRAHAM 22,5 (PVC 1,5 - PER 15)
PVC4.540PVC
PER Normalizado y Oficial-2041.58-2042.30PER Normalizado y Oficial
Número de Graham Normalizado y Oficial0.000.00Número de Graham Normalizado y Oficial
Valoración0.00%0.00%Valoración
NCAV - Net Current Asset Value =-5,229,4070NCAV - Net Current Asset Value =
MARGEN DE SEGURIDAD NCAV = < 0,66-3.610MARGEN DE SEGURIDAD NCAV = < 0,66
NNWC - Net Net Working Capital =-5,321,8360NNWC - Net Net Working Capital =
MARGEN DE SEGURIDAD NNWC = < 0,66-3.550MARGEN DE SEGURIDAD NNWC = < 0,66
Magic Formula
1. RENTABILIDAD SOBRE EL CAPITAL = EBIT / CAPITAL TANGIBLE EMPLEADO
2.69%
A) Capital neto circulante
255,924
Exceso de efectivo
2,059,963
B) Activos fijos o Inmovilizado material
2,986,142
CAPITAL TANGIBLE EMPLEADO = A) Capital neto circulante + B) Activos fijos
5,302,029
2. RENTABILIDAD = EBIT / TEV
0.59%
Valoración
Evolución del número de emplazamientos201620172018
Emplazamientos al inicio del ejercicio000
Entrada en uso por las adquisiciones000
Crecimiento por construcción nuevos emplazamientos000
Emplazamientos al final del ejercicio000
201620172018
€M
Ingresos de explotación520537901
EBITDA ajustado208259591
Flujo de caja libre recurrente apalancado00305
Capex de crecimiento000
Flujo de caja libre recurrente apalancado después de CAPEX crecimiento000
Retorno sobre capitalización a precio actual000
EBITDA/Ingresos %40%48%66%
FCLRA/Ingresos %0034%
FCLRA/EBITDA %0052%
Enterprise Value (EV)000
Deuda neta003166
Capitalización000
Número de Acciones000
Precio acción000
Ratio EV/EBITDA000
Capex por emplazamiento nuevo €M0.34000
Intereses000
% sobre EBITDA000

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