Análisis de Rio Tinto Group, ¿oportunidad de compra a pesar del decrecimiento futuro?

Rio Tinto Group

Rio Tinto Group es una empresa londinense fundada durante el año 1873 que se dedica a la exploración, minería y procesamiento de recursos minerales en todo el mundo. La entidad ofrece aluminio, cobre, diamantes, oro, dióxido de titanio, sal, mineral de hierro y litio. También posee y opera minas a cielo abierto y subterráneas, molinos, refinerías, fundiciones, centrales eléctricas e instalaciones de investigación y servicio.

Rio Tinto Group cotiza en el mercado norteamericano NYSE bajo el tícker $RIO desde el día 28 de junio del año 1990 a un precio de 40,00 $. Actualmente, tiene un precio de 75,35 $ (cierre del día 11 de enero) y capitaliza 122,74 billones de dólares. Tiene un total de 1,62  mil millones de acciones en circulación. Tiene más de 49.000 personas trabajando para la compañía.

Una compleja estructura que les permite dividir su negocio en cinco grandes familias

Rio Tinto Group es un grupo empresarial multinacional del sector de la minería que surgió en 1995 tras fusionarse Rio Tinto con Zinc Corporation. La entidad es el grupo de extracción de carbón más grande del mundo. Además, ha llegado a un acuerdo con Alcan Inc para crear la entidad líder mundial más grande de aluminio. Cabe destacar que Dick Evans dirigirá la nueva división, siendo la misma renombrada como Rio Tinto Alcan, teniendo su sede en Montreal.

La sociedad cotizada está organizada en cinco negocio operativos, siendo cada uno de ellos distinguibles por el producto que operan:

  1. Rio Tinto Copper.
  2. Rio Titnto Alcan.
  3. Rio Tinto Energy.
  4. Rio Tinto Diamonds & Minerals.
  5. Rio Tinto Iron Ore.

Rio Tinto Group negocio

La compañía está compuesta por una compleja estructura de subsidiarias, todas ellas pertenecientes a cada una de las líneas en las que se divide su negocio. No obstante, Rio Tinto Group no tiene el control total de algunas filiales, como son Bougainville Copper o Iron Ore Company Of Canada, mientras que de otras si que posee el total del accionariado, como son Kennecott Land o Luzenac Group.

Finanzas en decadencia tras la probable estabilización en los precios de los productos mineros

Los ingresos de Rio Tinto Group han pasado de 43,16 billones de dólares durante el año 2019 hasta los 63,49 billones de dólares en 2021, lo que corresponde a una subida del 47,10% y una tasa CAGR del 21,29%. Asimismo, el mayor crecimiento vino entre los ejercicios de 2020 al 2021 al pasar de 44,61 billones de dólares hasta los 63,49 billones de dólares, consiguiendo un aumento del 42,32%. Por otra parte, el EPS ha obtenido un resultado muy óptimo al obtener una subida del 166% y un crecimiento anualizado del 63,22%, ya que pasó de 4,88 $ en 2019 hasta los 13,00 $ en 2021.

El EBITDA también ha mantenido la buena tendencia de las otras líneas financieras. Concretamente, ha aumentado un 78% y ha tenido una tasa CAGR del 33,42% al pasar de 21,19 billones de dólares en 2019 hasta los 37,72 billones de dólares en 2021.

El múltiplo de valoración EV/EBITDA es actualmente de 2,86x los datos de 2021. Aunque parezca algo barato si lo comparamos con los pasados, hay que tener en cuenta el múltiplo de cotización futura, ya que la bolsa es una constante de comprar el mañana y no el hoy.

Rio Tinto Group finanzas pasadas

Las ventas de Rio Tinto Group pasarán de 63,49 billones de dólares durante el ejercicio de 2021 hasta los 47,82 billones de dólares en 2024, lo que significaría un descenso del 24,68% y una tasa CAGR negativa del (9,02)%. Cabe destacar que la bajada será continua, aunque la más pronunciada vendrá entre los años 2021 y 2022 al pasar de 63,49 billones de dólares hasta los 54,35 billones de dólares, registrando un descenso del 14,40%. Por otra parte, el EPS mantendrá la tendencia bajista al obtener una caída del 56,15% y una tasa CAGR del (24,03)% al registrar 5,70 $ en 2024 desde los 13,00 $ de 2021.

El EBITDA caerá para colocarse en niveles inferiores de 2020. Concretamente, bajará un 41,22% al pasar de 37,72 billones de dólares en 2021 hasta los 22,17 billones de dólares en 2024. Por último, el múltiplo de valoración EV/EBITDA de 2024 es de 5,61x, un dato más parejo a los registrados durante los años 2019 y 2020.

Rio Tinto Group finanzas futuras

Máximos accionistas vendiendo por las futuras bajadas importantes en el apartado financiero

Actualmente, los once máximos accionistas de Rio Tinto Group son dueños del 38,24% de la compañía. Asimismo, destaca en el primer lugar Aluminum Corporation of China al poseer del 11,27% de la entidad. Por otra parte, BlackRock Inc y The Vanguard Inc ocupan los dos escalones siguientes al controlar 142,9 millones de acciones y 70,48 millones de acciones respectivamente. Otros de los fondos o firmas de inversión que destacan entre los máximos poseedores de la firma son State Street Global Advisor Inc, que controla el 2,46%, HSBC Global Asset Management Limited, que tiene 24,21 millones de acciones, y UBS Asset Management, que es dueño del 1,07% del accionariado.

Los porcentajes de compra y venta tienen predominio del rojo, probablemente por la bajada importante en las finanzas fruto del control de los precios mineros. Asimismo, BlackRock Inc se ha deshecho del 45,87% de su posición mientras que Capital Research and Management Company ha vendido el 21,16%. Por la parte de la subidas tenemos a The Vanguard Group Inc, que ha incrementado su control en un 7,52%, o Norges Bank Investment Mangement al adquirir un 3,82% más.

Rio Tinto Group maximos accionistas

Precio medio objetivo por debajo de la cotización mientras el gráfico muestra optimismo

Los analistas que siguen las finanzas y la cotización de Rio Tinto Group ascienden hasta los seis profesionales, ofreciendo una recomendación media del 1,8 en una escala donde uno es compra fuerte y donde cinco es venta. Asimismo, cuatro piensan que es momento de comprar fuerte mientras que uno está comprando y uno está manteniendo.

El precio medio objetivo se encuentra en la zona de los 71,19 $, mientras que los más optimistas creen que llegarán hasta los 90,00 $ y los más pesimistas hasta los 53,56 $.

Un patrón con tendencia alcista que podría traer un buen rally bursátil de la cotización

Las acciones de Rio Tinto Group podrían estar dibujando un patrón técnico de doble suelo a la perfección, ya que el segundo precio más bajo es inferior al primero. Si la cotización es capaz de irse a los máximos de 2021 y romper al alza, podríamos estar ante un buen rally bursátil. No obstante, es una hipotética compra especulativa debido a que los fundamentales de debilitarán mientras que el precio sube, por lo que habrá que tener cuidado en caso de producirse el patrón técnico.

Rio Tinto Group analisis tecnico

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