Análisis de Alcoa Corporation, una empresa con alta dependencia al precio de mercado del Aluminio

Alcoa Corporation

Alcoa Corporation es una empresa fundada durante el año 1888 con sede en la ciudad de Pittsburgh, Pensilvania, que produce y vende productos de bauxita, alúmina y aluminio en los Estados Unidos, España, Australia, Islandia, Noruega, Brasil, Canadá, etcétera. La entidad opera a través de tres segmentos, que son la bauxita, alúmina y aluminio. Además, posee centrales hidroeléctricas que generan electricidad para después venderla en el mercado mayorista a comerciantes, grandes consumidores industriales, empresas de distribución, etcétera.

Alcoa Corporation cotiza en el mercado norteamericano NYSE bajo el tícker $AA desde el día 1 de noviembre del año 2016 a un precio de 22,00 $. Actualmente, tiene un precio de 51,75 $ (cierre del día 23 de enero) y capitaliza 9,15 billones de dólares. Tiene un total de 176,9 millones de acciones en circulación. Tiene más de 12.200 personas trabajando para la compañía.

Una empresa con controversia ecológica que comienza a cambiar sus emisiones de carbono

Alcoa Corporation es una empresa estadounidense considerada la tercera productora más grande del mundo de aluminio detrás de Rio Tinto-Alcan y Rusal. Cabe destacar que la entidad adoptó el nombre de Aluminium Company of America en 1907 mientras que el nombre actual viene tras cambiarse durante el año 2016.

La sociedad cotizada ha tenido numerosas controversias durante toda su historia. Por una parte, Alcoa Corporation es globalmente considerada como una compañía del sector armamentístico puesto que uno de sus principales clientes son las fuerzas de defensa y ejércitos de diferentes países. Además, las operaciones de la corporación en Islandia han ocasionado graves consecuencias ecológicas y políticas en el país, posicionándose personalidad importantes en contra de la firma minera.

Alcoa Corporation negocio

La empresa se está poniendo al día en materia ecológica con productos bajos en carbono. Destaca Sustana, siendo la primera y más completa cartera mundial de productos de alúmina y aluminio bajos en carbono. Además, también tienen Elíseo, una innovación de Alcoa que se está preparando para transformar la industria con tecnología de fundición libre de carbono que emite oxígeno puro.

Altibajos en las finanzas debido a la alta dependencia del precio del aluminio en el mercado

Los ingresos de Alcoa Corporation registraron un decrecimiento del % entre los años 2018 y 2022 del 7% al pasar de 13,4 billones de dólares hasta los 12,4 billones de dólares. Además, entre los ejercicios de 2018 y 2020 obtuvieron una bajada en las ventas del 30%. Sin embargo, el crecimiento vino entre los años 2020 y 2022, concretamente del 34%, al pasar de 9,28 billones de dólares hasta los 12,4 billones de dólares. Por otra parte, el beneficio bruto también ha tenido estos altibajos. Asimismo, entre los años 2018 y 2020 obtuvieron un decrecimiento del 59% mientras que entre los ejercicios de 2012 y 2022 bajaron un 33%. No obstante, entre los años 2020 y 2022 crecieron un 64% al pasar de 1,3 billones de dólares hasta los 2,23 billones de dólares. Por último, el beneficio neto es realmente bajo en comparación con los ingresos, lo que demuestra de un margen neto bastante pobre. Esto ha llevado a la entidad a registrar recientemente pérdidas netas. Cabe destacar que entre los años 2018 y 2022 cayeron un 93% al pasar de 893 millones de dólares hasta los 59 millones de dólares, dejando entre medio fluctuaciones alcistas y bajistas que incluyen pérdidas de 853 millones de dólares o ganancias de 570 millones de dólares.

Alcoa Corporation finanzas pasadas

Los ingresos de Alcoa Corporation pasarán de 12,4 billones de dólares durante el año 2021 hasta los 12,8 billones de dólares en el 2024, registrando una subida del 3%. No obstante, entre los ejercicios de 2021 y 2023 obtendrán un decrecimiento del 9% para volver a subir entre los años 2023 y 2024 un 14%. Por otra parte, el EPS descenderá abruptamente entre los años 2021 y 2022 desde los 2,26 $ hasta los 0,94 $, dejando una bajada del 58%. Más adelante, entre los años 2022 y 2023 crecerá un 138% para acelerarse entre 2023 y 2024 un 216% al pasar de 2,24 $ hasta los 7,08 $ esperados.

El EBITDA comenzará con una tendencia bajista desde los 2,7 billones de dólares de 2021 hasta los 1,6 billones de dólares de 2023, registrando un descenso del 40%. Sin embargo, crecerá un 3% entre 2021 y 2024 o un 73% entre los años 2023 y 2024 al registrar en el último ejercicio estimado 2,8 billones de dólares.

El múltiplo de valoración EV/EBITDA parece estar en la media de los próximos años. Sin embargo, actualmente está cotizando a 2,79x EV/EBITDA 2024, lo que podría traer a las acciones una revalorización para mantener esa media de valoración entre 4x y 5x.

Alcoa Corporation finanzas futuras

Grandes gestoras de activos entre los máximos accionistas con porcentajes de compra mejores a las ventas

Actualmente, los trece máximos accionistas de Alcoa Corporation son dueños del 46,48% de la compañía. Asimismo, destaca como primer accionistas BlackRock Inc al controlar el 12,66% mientras que The Vanguard Group Inc posee 17,8 millones de acciones, cerrando el top tres State Street Global Advisors Inc debido a que el dueño del 4,11%. Por otra parte, hay fondos o nombres conocidos como FMR LLC, que tiene el 3,09%, o Morgan Stanley, Investment Banking and Brokerage Investments, que controla 3,35 millones de acciones.

Los porcentajes de compra y venta son mixtos, aunque destacan a priori las compras. Asimismo, tenemos a Renaissance Technologies LLC, que ha aumentado su posición en un 26,38%, o a BNY Mellon Asset Management, que ha incrementado su control de la empresa en un 5,73%. Por la parte de las ventas, destaca Dimensional Fund Advisor LP, que ha vendido el 16,13%, o State Street Global Advisors Inc al deshacerse del 7,31%.

Alcoa Corporation maximos accionistas

Una recomendación optimista inunda un posible tramo al alza con un precio objetivo superior al cotizado

Los analistas que siguen las finanzas y la cotización de Alcoa Corporation ascienden hasta los catorce profesionales, ofreciendo una recomendación media del 2,4 en una escala donde uno es compra fuerte y donde cinco es venta. Asimismo, tres piensan que es momento de comprar fuerte mientras que seis está comprando y cinco están manteniendo.

El precio medio objetivo se encuentra en la zona de los 52,55 $, mientras que los más optimistas creen que llegarán hasta los 65,00 $ y los más pesimistas hasta los 42,00 $.

Una taza de asa terminándose de dibujar a punto de romper al alza para visitar precios más altos

Las acciones de Alcoa Corporation han tenido recientemente una férrea corrección, ofreciendo la posibilidad de haber registrado ya el suelo. Asimismo, podrían estar dibujando un patrón técnico un fuerte de taza con asa que estaría preparándose para un hipotético rally alcista de romper. Cabe destacar que está en su parte alta, por lo que el posible desenlace será dentro de pocas sesiones. De romper al alza, podría alcanzar la zona de los 70,00 $, en primer objetivo, para luego llegar a los máximos históricos.

Alcoa Corporation analisis tecnico

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