Análisis de Dell Technologies Incorporated, una empresa tecnológica con un crecimiento inferior a la media

Dell Technologies Incorporated

Dell Technologies Incorporated es una empresa fundada durante el año 1984 con sede en Texas que diseña, desarrolla, fabrica, comercializa, vende y da soporte a soluciones, productos y servicios de tecnología de la información en todo el mundo. Cabe destacar que la entidad tiene dividido su negocio en Infraestructure Solutiones Group, Client Solucions Gorup y VMware.

Dell Technologies Incorporated cotiza en el mercado norteamericano NYSE bajo el tícker $DELL desde el día 7 de septiembre del año 2016 a un precio de 48,00 $. Actualmente, tiene un precio de 43,30 $ (cierre del día 25 de mayo) y capitaliza 32,93 billones de dólares. Tiene un total de 760,4 millones de acciones en circulación. Tiene más de 133.000 personas trabajando para la compañía.

Un negocio perfectamente diversificado en dos líneas de ingresos al 50%

Dell Technologies Incorporated es una empresa multinacional estadounidense de tecnología que se formó como resultado de la fusión entre Dell y EMC Corporation durante el mes de septiembre del año 2016. Los productos de la entidad incluyen computadoras personales, servidores, teléfonos inteligentes, televisores, software informático, seguridad informática y seguridad de red, así como servicios de seguridad de la información.

Dell Technologies Incorporated productos

La firma tiene dividido su negocio en dos líneas. Por una parte, Dell Client Solutions, que corresponden al 48% de los ingresos, produce PC de escritorio, portátiles, tabletas y periféricos, como monitores, impresoras y proyectores bajo la marca comercial Dell. Por otra parte, DELL EMC Infraestructure Solutions Gorup, que ocupa el 41% de las ventas, ofrece servidores, almacenamiento y redes.

Finanzas estables con un crecimiento tranquilo para registrar récord de ingresos en el año 2025

Los ingresos de Dell Technologies Incorporated han crecido un 28% entre los años 2018 y 2022 al pasar de registrar 79,04 billones de dólares hasta los 101,197 billones de dólares. No obstante, la subida no ha sido continua debido a que la compañía se quedó estancado con decrecimiento entre los años 2019 y 2021. Concretamente, hubo un descenso del 6,40% entre los ejercicios de 2019 y 2020 con un breve repunte del 2,18% entre el 2020 y 2021. Finalmente, entre los años 2021 y 2022 registraron una subida del 16,86%. Por otra parte, el beneficio bruto se ha mantenido en descenso desde los 25,266 billones de dólares del año 2019 hasta los 21,891 billones de dólares del 2022, sufriendo un descenso del 13,35% mientras que las ventas han ascendido un 11,67%. El beneficio neto ha sido la parte financiero que mejor se ha comportado debido a que tuvieron un año 2022 récord después de tener pérdidas durante los años 2018 y 2019. Cabe destacar que el crecimiento entre el 2020 y 2022, los tres ejercicios donde han sido rentables, fue del 20,51%, un tipo mayor al registrado en el resto de métricas.

Dell Technologies Incorporated finanzas

Dell Technologies Incorporated pasará de facturar 101,197 billones de dólares durante el año 2022 hasta los 109,100 billones de dólares para el ejercicio de 2025, lo que significaría un aumento del 7,81% después de mantenerse estable durante el 2023 y el 2024 en el entorno de los 107 billones de dólares. Cabe destacar que para el año 2024 se espera un breve descenso del 0,09% en las ventas, algo que no es excesivamente preocupante. Por otra parte, el EPS descenderá un 25% hasta los 5,27 $ para el 2023 desde los 7,03 $ del 2022. No obstante, esta parte de las finanzas comenzará a subir hasta los 6,78 $ para el 2025, lo que corresponde a una subida del 28,65%.

El EBITDA tendrá un crecimiento del 8,90% entre los años 2022 y 2024 al pasar de 9,66 billones de dólares hasta los 10,519 billones de dólares. Sin embargo, decrecerá un 0,90% para 2025 hasta los 10,428 billones de dólares.

La valoración por EV/EBITDA descenderá considerablemente durante los próximos años si tenemos en cuenta el entorno actual de precio. Esto puede ser un claro ejemplo de revalorización en el largo plazo debido a una posible infravaloración del mercado.

Período fiscal2022202320242025
Ventas netas101.197107.271107.171109.100
EPS7,035,275,506,78
EBITDA9.66010.11510.51910.428
EV/EBITDA6,26x4,82x4,43x4,30x

Michael Dell se mantiene entre los máximos accionistas para defender su gestión como director ejecutivo

Actualmente, los doce máximos accionistas son dueños del 15,79% de las acciones. Asimismo, la primera posición la ocupa Dodge & Cox al poseer el 2,96% de la entidad mientras que BlackRock Incorporated es el segundo máximo accionista debido a que es dueño de 20,53 millones de acciones. Por otra parte, en la tercera posición se encuentra The Vanguard Group Incorporated debido a que tiene el 2,34% de la empresa. Otra de las firmas más importantes que gestionan activos y que se encuentra en esta lista es Goldman Sachs Asset Management L.P. debido a que es el duodécimo máximo accionista al poseer 4,35 millones de acciones.

Cabe destacar cómo Michael Dell, el director ejecutivo de la compañía, es el octavo máximo accionista gracias a que tiene el 0,80% de la entidad. Esta noticia es realmente positiva, ya que no es una empresa que esté en manos únicamente de los institucionales, sino que el director ejecutivo no es un mero empleado puesto por los fondos de inversión.

Dell Technologies Incorporated maximos accionistas

Los analistas mantienen su buena recomendación, ofreciendo un precio objetivo superior que daría una rentabilidad de casi triple dígito

Los analistas que siguen las finanzas y la cotización de Dell Technologies Incorporated ascienden hasta los veinte profesionales, ofreciendo una recomendación media del 2,20 en una escala donde uno es compra fuerte y donde cinco es venta. Asimismo, cuatro piensan que es momento de comprar fuerte mientras que ocho están comprando y otros ocho están manteniendo las acciones.

El precio medio objetivo se encuentra en la zona de los 60,78 $ mientras que los más pesimistas ven un valor accionarial de 72,00 $ y los más optimistas piensan que llegarán a valer 53,00 $.

Una caída inferior a otros nombres importantes del mercado que podría repuntar al alza desde los niveles actuales

La cotización de las acciones de Dell Technologies Incorporated mantienen una corrección bursátil desde los máximos históricos registrados en la zona de los 60,00 $, aunque se ha comportado de forma muy positiva si la comparamos con el resto del mercado. Cabe destacar que parece haber rebotado en los 40,00 $, aunque habría que esperar para ver semanas de continuación en los precios. No obstante, una zona importante a superar se encuentra por debajo de los 50,00 $ debido a que es una resistencia. En caso de superar estos precios, el camino lo tendría libre hasta los máximos históricos, siendo este punto un lugar idóneo para comprar en caso de romper al alza, ya que con muchas probabilidades tendríamos un rally bursátil.

Dell Technologies Incorporated analisis tecnico

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