Análisis de SAP SE, una empresa con crecimiento futuro interesante a pesar de su madurez financiera

SAP SE

SAP SE es una empresa alemana con sede en la ciudad de Walldorf fundada durante el año 1972 que opera como una compañía de software de aplicaciones por todo el mundo. Cabe destacar que la entidad opera a través de los segmentos de aplicaciones, tecnología y soporte; qualtrics; y servicios. La corporación ofrece diferentes tecnologías para sus clientes, aupándola como una de las líderes del sector.

SAP SE cotiza en el mercado norteamericano NYSE bajo el tícker $SAP desde el día 4 de marzo del año 1997 a un precio de 52,50 $. Actualmente, tiene un precio de 85,15 $ (cierre del día 13 de octubre) y capitaliza 104,61 billones de dólares. Tiene un total de 1,22  mil millones de acciones en circulación. Tiene más de 110.409 personas trabajando para la compañía.

Un negocio perfectamente diversificado para liderar la industria en Europa y ser el tercero en el mundo

SAP SE es una empresa multinacional alemana dedicada al diseño de productos informáticos de gestión empresarial, tanto para empresas como para organizaciones y organismos públicos. Cabe destacar que la entidad es la mayor compañía de software de Europa y la tercera más grande del mundo. Por otra parte, el competidor directo es Oracle; y se calcula que entre el setenta y el ochenta por ciento del mercado de grandes empresas utilizan los productos de SAP.

SAP SE negocio

La corporación es la mayor compañía mundial del negocio de software en la áreas de CRM, ERP y SCM. Asimismo, opera en Europa, Oriente medio, África, Estados Unidos, Canadá, América Latina, el Caribe, Asia y Japón. Además, SAP opera una red de ciento quince filiales.

SAP se centra en seis sectores de la industria: industrias de proceso, industrias discretas, las industrias de consumo, empresas de servicios, servicios financieros y los servicios públicos.

Datos financieros estables dignos de una empresa madura que tendrá crecimiento en los próximos años

Los ingresos de SAP SE han pasado de 27.643 millones de euros en 2019 hasta los 27.842 millones de euros del año 2021, registrando una breve subida del 0,75% y una tasa CAGR del 0,38%. Asimismo, entre los ejercicios fiscales de 2019 y 2020 decrecieron un 1,05% y entre el 2020 y el 2021 subieron un 1,82%. Por otra parte, el EPS en 2019 fue de 2,80 € mientras que en 2021 fue de 4,46 €, obteniendo una subida del 59,29% y una CAGR del 26,21%. Además, entre el 2019 y 2020 crecieron un 55,36% y entre el 2020 y 2021 un 2,53%. En cuanto al EBITDA, éste decreció un 0,77% entre los años 2019 y 2021 al pasar de 10.083 millones de euros hasta los 10.005 millones de euros. Sin embargo, entre el 2019 y 2020 tuvieron una subida del 0,31% para decrecer entre el 2020 y 2021 un 1,08%. Por último, el múltiplo EV/EBITDA descendió hasta 13,5x en 2020 desde 15,3 en 2019 para volver a subir en 2021 hasta 15,1x.

SAP SE finanzas pasadas

Los ingresos de SAP SE pasarán de 27.842 millones de euros en 2021 hasta los 35.258 millones de euros durante el ejercicio fiscal de 2024, registrando un crecimiento del 26,63% además de una tasa CAGR del 8,19%. Por otra parte, el EPS decrecerá un 41,92% entre el 2021 y el 2022 al pasar de 4,46 € hasta 2,59 € para después comenzar a crecer un 61,77% hasta el 2024, además de a una tasa CAGR 27,19%.

El EBITDA bajará desde los 10.005 millones de euros durante el 2021 hasta los 9.706 millones de euros en 202, registrando una bajada del 2,99%. No obstante, el dato financiero volverá a subir entre el 2022 y el 2024 un 24,03% al pasar de 9.706 millones de euros hasta 12.038 millones de euros, registrando también una tasa CAGR del 11,37%.

El múltiplo EV/EBITDA bajará paulatinamente, cotizando actualmente a 8,26x los datos de 2024, lo que supondrá una revalorización cercana al cien por ciento durante los próximos tres años para mantener el múltiplo en los niveles de cotización de 2021.

SAP SE finanzas futuras

Dietmar Hopp como máximo accionista de SAP SE y uno de los fundadores de la entidad

Actualmente, los doce máximos accionistas de SAP SE son dueños del 30,54%. Asimismo, el máximos accionista es Dietmar Hopp Stiftung GmbH al poseer el 5,37% mientras que BlackRock Inc y The Vanguard Group Inc, dos de los mayores gestores de activos, ocupan la segunda y tercera posición al tener 60,3 y 42,7 millones de acciones cada uno. Por otra parte, destacan también Morgan Stanley Investment Management Inc en la novena posición al controlar el 1,09% mientras que Fidelity International es el décimo máximo accionista debido a que tiene en su cartera 11,78 millones de acciones.

Las fluctuaciones de compra y venta son mixtas, aunque destaca de forma positiva el aumento del 7,18% en las posiciones de HP Vermögensverwaltungs GmbH & Company KG y Hasso Plattner Single Asset KG. Por otra parte, las ventas más fuertes corresponden a Amundi Asset Management, que se ha deshecho del 6,97%, y a BlackRock Inc, que ha vendido el 5,36%.

SAP SE maximos accionistas

Una infravaloración del precio menos optimista objetivo dejaría clara una revalorización futura

Los analistas que siguen las finanzas y la cotización de SAP SE ascienden hasta los treinta y uno profesionales, ofreciendo una recomendación media del 2,30 en una escala donde uno es compra fuerte y donde cinco es venta. Asimismo, diez piensan que es momento de comprar fuerte las acciones mientras que diez están comprando,  ocho las están manteniendo y tres las están vendiendo.

El precio medio objetivo se encuentra en la zona de los 126,51 $, mientras que los más optimistas creen que llegarán hasta los 168,02 $ y los más pesimistas hasta los 102,79 $.

Un gráfico destrozado por el entorno macroeconómico que ha registrado mínimos tras mínimos

Las acciones de SAP SE mantienen una fuerte tendencia bajista desde los máximos registrados en el segundo semestre del pasado año. Cabe destacar que el mercado ha llevado al precio a cotizar por debajo de los mínimos del COVID-19, lo que demuestra el penoso entorno de mercado que se está viviendo. Sin embargo, los precios han rebotado justamente en una zona muy cercana a una resistencia de la pasada década, pero habrá que espera a que el gráfico vuelva a reconfigurarse para obtener una entrada idónea y poder comprar acciones.

SAP SE analisis tecnico

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