Análisis de Ambarella Incorporated, un negocio de futuro que cada vez será más usado en el presente

Ambarella Incorporated

Ambarella Incorporated es una empresa constituida durante el año 2004 en la ciudad californiana de Santa Clara que desarrolla soluciones de semiconductores para vídeo que permiten la compresión de alta definición y ultra HD, el procesamiento de imágenes y de redes neuronales profundas. Los diseños de sistema en chip integraron el procesamiento de video HD, el procesamiento de imágenes, los algoritmos de visión por computadora de inteligencia artificial, el procesamiento de audio y las funciones del sistema en un solo chip para ofrecer calidad de vídeo e imagen.

Ambarella Incorporated cotiza en el mercado norteamericano Nasdaq bajo el tícker $AMBA desde el día 10 de octubre del año 2012 a un precio de 6,00 $. Actualmente, tiene un precio de 85,20 $ (cierre del día 31 de mayo) y capitaliza 3,24 billones de dólares. Tiene un total de 38,1 millones de acciones en circulación. Tiene más de 890 personas trabajando para la compañía.

Un negocio disruptivo que tendrá un fuerte crecimiento durante los próximos años

Ambarella Incorporated es una empresa de semiconductores fundada durante el año 2004 por Feng-Ming Wang y Les Kohn con el objetivo de desarrollar codificadores de vídeo H.264 de alta definición para el mercado de transmisión profesional. Cabe destacar que poco después aplicaron esa misma tecnología en los mercados de vídeos y cámaras IP, centrándose en el desarrollo de chips de baja potencia y eficiencia de compresión capaces de producir imágenes de alta calidad en entornos desafiantes de iluminación y de alto movimiento. La entidad también ha presentado una serie de productos de cámara de consumo, como las GoPro, el Dropcam o la serie de drones DJI Phantom. La entidad adquirió en julio de 2015 VisLab, un pionero en sistemas de percepción e investigación de vehículos autónomos fundado por Alberto Broggi.

Ambarella Incorporated productos

Los productos de Ambarella Incorporated se utilizan en una amplia variedad de aplicaciones de visión humana y por computadora, incluida la seguridad de vídeo, los sistemas avanzados de asistencia al conductor, el espejo electrónico, la grabadora de unidades, el monitoreo del conductor, la conducción autónoma y las aplicaciones robóticas. El sistema de chips de la sociedad cotizada está diseñado para ofrecer una combinación de compresión de vídeo, procesamiento de imágenes y rendimiento de visión por computadora con operación de baja potencia para permitir que las cámaras extraigan datos de transmisiones de vídeo de alta resolución.

Finanzas pasadas desaceleradas que esperan revertirse durante los próximos ejercicios fiscales

Los ingresos de Ambarella Incorporated han crecido un 12,34% desde los 295,40 millones de dólares del año 2018 hasta los 331,86 millones de dólares del ejercicio de 2022. Sin embargo, las ventas comenzaron a descender desde el 2018 hasta el 2021, registrando unas bajadas del 24,51%, aunque tuvo un breve repunte entre el 2019 y 2020 hasta los 228,73 millones de dólares desde los 227,77 millones de dólares. Asimismo, la subida entre el 2021 y el 2022 ha sido del 48,82%, un dato realmente importante. Por otra parte, el beneficio bruto ha registrado un crecimiento del 10,86% entre los 187,73 millones de dólares del año 2018 hasta los 208,13 millones de dólares del ejercicio de 2022, algo por debajo del obtenido en la facturación. Cabe destacar que las ganancias brutas bajaron un 29,30% entre los años 2018 y 2020, para comenzar a crecer entre los ejercicios de 2020 y 2022 un 56,83%. Por último, el beneficio neto ha obtenido un decrecimiento muy importante al pasar de las ganancias positivas en 2018, que fueron de 18,85 millones de dólares, hasta las pérdidas del 2021, que estuvieron en (59,79) millones de dólares. No obstante, el 2022 ha venido con un recorte en las pérdidas, aunque continúa en negativo, concretamente en (26,41) millones de dólares, a pesar de registrar récord en ingresos y beneficio bruto, lo que es significante de la fuerte inversión en crecimiento que estás realizando.

Ambarella Incorporated finanzas

Ambarella Incorporated pasará de facturar 331 millones de dólares en 2922 hasta los 556 millones de dólares en el año 2025, lo que corresponde a una subida del 67,97% o un CAGR del 18,87%. Sin embargo, esta subida continua no se producirá, ya que entre el 2022 y el 2023 la compañía aumentará sus ventas un 6,00%, mucho menos de la tasa compuesta de los próximos ejercicios fiscales. Por otra parte, el EPS empeorará significativamente para el año 2023 hasta unas pérdidas de (1,48) $, aunque comenzarán a recuperase hasta los (0,74) $ del año 2024 para rozar en el 2025 la rentabilidad positiva con un EPS de (0,07) $.

El EBITDA sufrirá un retroceso hasta los 63,4 millones de dólares en el año 2023 desde los 76,9 millones de dólares del ejercicio fiscal de 2022. Sin embargo, el crecimiento hará que este dato financiero crezca un 91,15% entre el año 2022 hasta los 147 millones de dólares del 2025, una subida mucho mayor a la esperada en las ventas.

El múltiplo de valoración EV/EBITDA se relajará de forma acelerada, ya que actualmente está cotizando a 19,6x EV/EBITDA del año 2025, lo que podría significar que las acciones subirán para adecuarse al valor real de la empresa siempre y cuando vayan cumpliendo las estimaciones financieras.

Período fiscal2022202320242025
Ventas netas331351436556
EPS(0,72)(1,48)(0,74)(0,07)
EBITDA76,963,495,2147
EV/EBITDA65,2x48,0x31,2x19,6x

Altos directivos entre los máximos accionistas para mantener la empresa bajo sus intereses

Actualmente, los doce máximos accionistas son dueños del 41,47% de las acciones. Por una parte, BlackRock Incorporated, unas de las mayores empresas dedicadas a la gestión de activos, ocupa la primera posición al ser dueño del 10,58% de la entidad mientras que The Vanguard Group Incorporated, competencia directa de BlackRock, tiene en su posesión el 9,23%, situándose como el segundo máximo accionista. Por otra parte, Invesco Limited es el tercer dueño de la sociedad cotizada debido a que posee el 3,39%. Cabe destacar cómo Leslie Kohn, uno de los fundadores y directivos de la compañía, tiene en su poder el 2,37% de la firma, ocupando el sexto lugar, mientras que Feng-Ming Wang, el director ejecutivo, es dueño del 1,80% y octavo máximo accionistas.

Los porcentajes de compras y ventas son muy positivos debido a que predomina la compra entre las entidades. Cabe destacar cómo los dos directivos que se encuentran en este grupo han estado comprando, algo que acompaña a la idea de una posible infravaloración de la firma en bolsa.

Ambarella Incorporated maximos accionistas

El precio actual podría duplicarse si los analistas tienen razón en el precio medio objetivo

Los analistas que siguen las finanzas y la cotización de Sanderson Farms Incorporated ascienden hasta los diez profesionales, ofreciendo una recomendación media del 2,10 en una escala donde uno es compra fuerte y donde cinco es venta. Asimismo, tres piensan que es momento de comprar fuerte las acciones mientras que uno está comprando y seis están manteniendo.

El precio medio objetivo se encuentra en la zona de los 158,00 $, mientras que los más optimistas creen que llegarán hasta los 200,00 $ y los más pesimistas hasta los 105,00 $.

Un gráfico roto que necesita recomponerse para volver a la senda alcista que mantuvo durante el año 2021

La cotización de Ambarella Incorporated mantiene una férrea corrección desde los máximos históricos registrados por debajo de los 240,00 $. Concretamente, las pérdidas superan el 60,00%, lo que demuestra el mal comportamiento bursátil de las acciones. Sin embargo, los mínimos actuales coinciden con una resistencia anterior que ha actuado de soporte, por lo que sería muy positivo comenzar a ver una recuperación hasta los 122,00 $, que es donde se encuentra una posible resistencia, precio que coincide con los máximos históricos del mes de julio del año 2021. Sin embargo, es momento de observar y tener paciencia hasta que los precios comiencen a recuperar.

Ambarella Incorporated analisis tecnico

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