Mattel Inc es una empresa fundada en 1945 con sede en California que diseña y produce juguetes, y productos de consumo en todo el mundo. La compañía opera a través de los segmentos de América del Norte, Internacional y American Girl. Cabe destacar que ofrece muñecas y accesorios, así como contenido, juegos y productos de estilo de vida para niños bajo las marcas Barbie, Monster High, American Girl, Polly Pocket, Spirit y Enchantimals.
Mattel Inc cotiza en el mercado norteamericano Nasdaq bajo el tícker $MAT desde el día 12 de agosto del año 1963 a un precio de 47,00 $. Actualmente, tiene un precio de 18,53 $ (cierre del día 23 de febrero y varios splits) y capitaliza 6,56 billones de dólares. Tiene un total de 354,4 millones de acciones en circulación. Tiene más de 36.300 personas trabajando para la compañía.
Grandas marcas de juguetes que todos conoce como telón de fondo para sostener a una empresa de consumo cíclico
Mattel Inc es una empresa estadounidense dedicada a la fabricación y distribución de juguetes que fue constituida durante el año 1045 por Harold Matson y Elliot Handler. Cabe destacar que sus productos más populares son Barbie, Hot Wheels, Monster High, Ever After High, Max Steel y Masters of the Universe. Además, durante los primeros años de la década de los ochenta del siglo pasado estuvieron inmersos en el sector de las videoconsolas. La entidad tiene presencia en más de ciento cincuenta países y se trata de la segunda mayor juguetera a nivel mundial por detrás de Hasbro.
Mattel Creations es una filial de Mattel que se dedica a la producción de series de televisión, películas y videojuegos relacionados con los juguetes de la compañía. Esta división se estableció en 2016 para agrupar a Mattel Palyground Productions, Hit Entertainment y las series relacionados con American Girl.
La sociedad cotizada tiene bajo su poder muchos de los juegos y juguetes más populares entre la infancia:
- Muñecos y figuras de acción: Barbie, Hot Wheels, Monster High, DC Super Hero Girls, etcétera.
- Juegos de mesa: UNO, Scrable, etcétera.
Un crecimiento de doble dígito en el BPA como único apartado interesante en las finanzas
Los ingresos de Mattel Inc han pasado de 4,51 billones de dólares durante el año 2018 hasta los 5,43 billones de dólares durante el 2022, lo que corresponde a una subida del 20,40% y a una tasa CAGR del 4,75%. Sin embargo, las ventas bajaron un 0,22% entre los años 2018 y 2019 mientras que entre los ejercicios 2021 y 2022 registraron un descenso en la facturación del 0,42%. Por otra parte, el beneficio bruto ha subido un 39% entre los años 2018 y 2022 al pasar de 1,79 billones de dólares hasta los 2,49 billones de dólares, consiguiendo una tasa CAGR del 8,60%. No obstante, entre los ejercicios 2021 y 2022 descendieron un 5,21% en este apartado financiero. Por último, el beneficio neto ha tenido un comportamiento muy positivo al pasar de pérdidas netas de 533,3 millones de dólares durante el año 2018 hasta unas ganancias de 393,91 millones de dólares durante el año 2022, obteniendo una subida importante. En cuanto al año 2021 y 2022, las ganancias bajaron un 56% al pasar de 902 millones de dólares hasta 393 millones de dólares.
Las ventas de Mattel Inc pasarán de 5,43 billones de dólares durante el año 2022 hasta los 6 billones de dólares en 2025, obteniendo una subida del 10,49% y una tasa CAGR del 3,38%. Asimismo, este dato financiero tendrá un crecimiento continuo sin altibajos durante los próximos ejercicios fiscales según los analistas. Por otra parte, el EPS también crecerá de forma seguida y sin sobresaltos al pasar de 1,10 $ hasta 1,77 $ entre los ejercicios de 2022 y 2025, consiguiendo un crecimiento del 61% y una tasa CAGR del 17,18%.
El EBITDA continuará con el buen pie de las finanzas al pasar de 968 millones de dólares hasta 1,07 billones de dólares entre 2022 y 2025, registrando un crecimiento del 10,53% y una tasa CAGR del 3,40%. Sin embargo, entre los años 2022 y 2023 decrecerán un 4,23%.
El múltiplo de valoración EV/EBITDA actual es de 8,14x, aunque se relaja un poco si vemos los datos de 2025 y la cotización actual, que es de 7,95x EV/EBITDA, por lo que posiblemente veamos unos años de lateralidad en la cotización de la empresa según sus fundamentales y ratios de valoración.
Una empresa muy institucional con más compras que ventas entre los máximos accionistas
Actualmente, los trece máximos accionistas de Mattel Inc son dueños del 74,08% de la compañía. Asimismo, PRIMECAP Management Company es el máximo accionista al controlar el 12,51% de la entidad mientras que EdgePoint Investment Group Inc ocupa la segunda posición al tener en su cartera 44,19 millones de acciones de la corporación. Por otra parte, The Vanguard Group Inc y BlackRock Inc son el tercer y cuarto accionista al ser dueños del 9,72% y 8,66% respectivamente. Otros nombres destacados entre los máximos accionistas son T.Rowe Price Group Inc, que controla 15 millones de acciones, o Citadel Advisors LLC, que posee el 1,61%.
Los porcentajes de compra y venta tienen predominio del verde, lo que es bastante positivo para el respaldo accionarial. Asimismo, EdgePoint Investment Group Inc ha incrementado su posición en un 32,77% mientras que Massachussets Financial Services Company ha comprado un 21,66% más de su posición actual. Por otra parte, las ventas más destacadas vienen por parte de Frontier Capital Management Co LLC, que se ha deshecho del 32,84%, o Citadel Advisors LLC, que ha vendido el 19,17% de sus acciones.
Recomendación de compra fuerte con precio objetivos superiores a la cotización actual para darle impulso alcista
Los analistas que siguen las finanzas y la cotización de Mattel Inc ascienden hasta los catorce profesionales, ofreciendo una recomendación media del 1,9 en una escala donde uno es compra fuerte y donde cinco es venta. Asimismo, tres piensan que es momento de comprar fuerte mientras que dos están comprando y nueve están manteniendo.
El precio medio objetivo se encuentra en la zona de los 22,82 $, mientras que los más optimistas creen que llegarán hasta los 27,00 $ y los más pesimistas hasta los 18,00 $.
Un gráfico con máximos descendentes para mantenerse al margen de una posición alcista
Las acciones de Mattel Inc parecen estar sufriendo una tendencia bajista desde los máximos registrados en mayo del pasado año, por lo que puede que continua cayendo. Sin embargo, para ver una posible recuperación debería romper la línea bajista que están dibujando los máximos descendentes, para después formar un patrón técnico y romper al alza. Es una empresa para tener paciencia si se desea comprar, ya que técnicamente pinta mal por el momento.
