DIGITAL TURBINE INC.

 

Digital Turbine Inc proporciona productos y soluciones integrales para operadores móviles, anunciantes de aplicaciones, fabricantes de equipos originales de dispositivos (OEM) y otros terceros para permitirles monetizar el contenido móvil.
Opera a través del segmento operativo de “Advertising” (publicidad).

Consiste en el negocio de Operador y OEM (O&O). O&O es una solución de anunciante para el inventario de proveedores y fabricantes de equipos originales que consta de servicios, como Ignite, una plataforma de gestión de dispositivos móviles y Discover, una plataforma de descubrimiento de aplicaciones inteligente

Digital Turbine simplifica el descubrimiento de contenido y lo entrega directamente al dispositivo. Su plataforma de medios en el dispositivo potencia el descubrimiento de aplicaciones y contenido sin fricción, la adquisición y el compromiso de los usuarios, la eficiencia operativa y las oportunidades de monetización.

Ha sido adoptada por más de 40 operadores móviles y OEM, ha entregado más de tres mil millones de precargas de aplicaciones para decenas de miles de campañas publicitarias.

Digital Turbine Inc tiene su sede en Austin, Texas, con oficinas globales en Arlington, Durham, Mumbai, San Francisco, Singapur y Tel Aviv.

Noticias de actualidad

“Digital Turbine permite a desarrolladores de aplicaciones globales llegar e involucrar a usuarios directamente en toda América Latina” 15 de septiembre de 2020

Digital Turbine Inc (Nasdaq; APPS) una compañía de plataforma móvil que simplifica el descubrimiento de contenidos y aplicaciones, anunció que la implementación de su plataforma On-Device Media en Brasil y toda América Latina ha brindado excelentes resultados a anunciantes de aplicaciones globales en campañas de adquisición de usuarios. Los editores de las aplicaciones globales más populares del mundo han utilizado la plataforma para llegar e involucrar a grandes cantidades de nuevos usuarios móviles en Brasil, Colombia, México, Perú y el resto de América Latina. En toda la región, las instalaciones de aplicaciones aumentaron un 500% de 2019 a 2020 en la plataforma de Digital Turbine.

La plataforma On-Device Media de Digital Turbine consiste en múltiples experiencias de descubrimiento incorporadas en los teléfonos inteligentes que venden en el mercado los operadores móviles. Los anunciantes de aplicaciones pueden presentar sus aplicaciones dentro de estas experiencias y permitir así a los consumidores descubrir fácilmente las aplicaciones que les gustan mientras configuran y personalizan sus dispositivos.

Digital Turbine entró al mercado latinoamericano en 2015, asociándose con operadores móviles y fabricantes de equipos originales. Mediante estas asociaciones, Digital Turbine puede llegar a millones de dispositivos mensualmente en toda la región. Se prevé que los dispositivos seguirán creciendo más de un 10% en los próximos 18 meses.

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“Digital Turbine disparada un 26% en diciembre” 7 de enero de 2021

Las acciones de Digital Turbine (NASDAQ: APPS) subieron un 25,7% en diciembre, según datos proporcionados por S&P Global Market Inteligence. Durante el mes, la Cámara de Comercio de su ciudad natal de Austin, Texas, le otorgó el Premio a la Cultura Empresarial para una empresa mediana. Pero esto probablemente no afectó a las acciones. Más bien, la tecnología publicitaria es un sector de mercado de valores en auge en general, y los analistas continuaron favoreciendo específicamente el potencial de Digital Turbine.
El software de Digital Turbine ayuda a las empresas a promover sus aplicaciones para teléfonos inteligentes y televisores inteligentes. La compañía tiene acuerdos con las principales compañías de telecomunicaciones y su software viene precargado en muchos teléfonos Android. Dicho esto, las acciones se dispararon al mismo tiempo que Nikkei Asia informó que Apple está aumentando la producción de iPhone en un 30%.
Por supuesto, los iPhones no funcionan con Android, por lo que el movimiento parece ilógico al principio. Pero si Apple aumenta la producción, tal vez los inversores razonen que otros fabricantes de teléfonos inteligentes también están aumentando la producción. Dado que muchas de las ofertas de Digital Turbine son nuevas, está preparada para beneficiarse más con más ventas de teléfonos nuevos.

Wall Street es optimista sobre la oportunidad de Digital Turbine. Según The Fly, un analista de Craig-Hallum elevó el precio objetivo de las acciones de 44 dólares por acción a 60 dólares por acción el mes pasado. Un analista de Canaccord también mantuvo un precio objetivo de 60 dólares por acción en las acciones de Digital Turbine en diciembre. Nada mal para una acción que comenzó en 2020 a solo $ 7.21 por acción.

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Balance de la compañía

Como vamos a observar en la mayoría de las partidas, se produce un patrón. Decrecimiento de 2016 a 2017, gran crecimiento en 2018, mantenimiento en 2019 y salto importante tanto en 2020 como LTM.

Activo Circulante (AC): Decreciente de 16-17, pasando de 29,55M a 23,67M. Salto de casi 100% en 2018 hasta 39,76M para retroceder en 2019 hasta 37,12M y dar el salto definitivo en 2020 alcanzando los 58,45M (lo que supone un +57%). CAGR de 14,62%, que se ve distorsionado por el salto de 19-20. LTM continua creciendo hasta 81,26M

Disponible: Desde los 11,23M en 2016, retrocede casi a la mitad en 2107 (6,15M), para saltar un 100% en 2018 hasta 12,72M, mantenerse en 10,89M en 2019 y ¡BOOM! Casi un +100% en 2020, alcanzando los 21,53M

Activo Total (AT): Partiendo de 121,94M en 2016, retrocede hasta 107,58 en 2017. Pierde casi una quinta parte de su activo en 2018 hasta 86,61 (crece el circulante, pero retrocede en gran medida en ANC), que sigue sangrando en 2019 hasta 82,86M pero… Llega 2020, y como un cohete, +122% para alcanzar los 184M, para seguir con la tendencia hasta 208,70M LTM

Pasivo Circulante (PC): Dos periodos diferenciados, con similitudes. En el periodo 2016-2017, la compañía consiguió reducir la partida desde 38,85M hasta 30,77M. El año siguiente la incrementó en un 50%, para actuar de la misma manera en el siguiente periodo 2018-2019, reducirla desde 4,41M hasta 38,31M. En 2020 da un salto de un +116%, alcanzando los 82,81M, que sigue creciendo LTM hasta los 91,02M. CAGR del 16,34%

Pasivo No Circulante (PNC): Partiendo de la casi inexistencia en 2016 (0,82M), crece exponencialmente en 2017 hasta los 14,77M. Consigue reducir su deuda los próximos años (12,52M en 2018 y 8,19M en 2019) para en 2020 crecer un 190% hasta los 23,75M. LTM decrece ligeramente hasta los 22,45M. LTM del 96%

FFPP: En 2016 ascendía a 82,27M, y a partir de entonces se fue reduciendo los años posteriores (62M en 2017 y 27,67M en 2018). Retomó la tendencia creciente en 2019 hasta 36,36M, para en 2020 crecer un 113%, hasta 77,45M. CAGR del -1,20%

Deuda Neta (Net Debt): Con altibajos buscando siempre el terreno negativo. Desde -0,80M en 2016 creció hasta los 3,54M en 2017, pero consiguió reducirla y entrar en terreno negativo en los dos años siguientes hasta -7,40M y 10,89M- En 2020 creció alrededor de 15M hasta situarse en 4,79M

Cuenta de pérdidas y ganancias

Revenue: Creciente de manera constante a un 44,20% anualizado, pasando de 22,25M a 138,72M en tan sólo 5 años. LTM continúa creciendo hasta los 205M

Resultado Bruto Operativo: Creciente. Aun ritmo todavía mayor que las ventas dada su relativa inexistencia en 2016. Ha pasado desde tan solo 1,46M en 2016 hasta 53,67M en 2020, a un ritmo de más de un 100% anualizado. LTM asciende a 85,22M, lo que nos indica lo importantes que han sido los últimos meses para la compañía

EBIT: Entrando en terreno positivo, con una progresión exponencial. Desde -22,53M en 2016, comienza a acercase a terreno positivo en 2017 (-16,20M) y en 2018 (-5,81M), hasta en 2019 crecer hasta los 3,45M y dar el gran salto en 2020 hasta los 13,21M (+282,90%). LTM reafirma lo que ya hemos visto en otras partidas, el crecimiento exponencial de la compañía los últimos meses

Resultado Neto (Net Income): Tras vaivenes negativos, entra en terreno positivo en 2019, alcanzando los 13,90M. LTM asciende ya a 27,46M

Free Cash Flow (FCF): Variable en torno a 0 los últimos años, creciendo de manera exponencial en 2019 hasta los 26,53M

Ratios

Ratio de liquidez: De manera constante por debajo de 1, aunque no muy lejano, pero sigue siendo peligroso.

Ratio de endeudamiento: Creciente de manera constante, aunque parece que lo están intentando contener por debajo de 0,6.

Ratio de calidad de deuda: Partiendo de la casi totalidad corto-placista parece que están girando las tornas hacia el largo plazo, aunque no de manera excesiva (0,98 -> 0,8)

ROA: Partiendo de una situación de -11,50% en 2016 pero en tendencia creciente de manera constante, se alcanza el terreno positivo en 2019 (2,50%) y se confirma en 2020 creciendo un 148% (6,20%)

ROE: Tendencia creciente (con pequeño bache en 2018) para alcanzar el terreno positivo en 2020 con la espectacular valoración de un 25,10% (que crece hasta un 38% LTM)

Margen Bruto (Gross Profit): Con un gran salto desde 6,56% en 2016 a 29,89% en 2017, ha continuado con la tendencia creciente de manera constante hasta alcanzar un 38,69% en 2019. LTM continúa creciendo hasta 41,52%

Margen Operativo (EBIT Margin): Entrando en terreno positivo en 2018 con un 3,33%, continúa creciendo a un ritmo exponencial hasta 9,52% en 2019 y 14,52% LTM

Margen Neto de Ventas (Net Income Margin): Negativo de manera constante, entrando con fuerza en terreno positivo en 2020 con un 10%, que continúa creciendo LTM gasta 13,4%

Margen EBITDA: Negativo pero en tendencia creciente, entrando en 2019 en terreno positivo con un 4,1%, para continuar creciendo exponencialmente en 2019 hasta un 10% y LTM hasta un 15,7%

Estimaciones de los analistas

Revenue: Para 2021 (fin de ejercicio de la empresa 31/03) se esperan unas ventas de 291,11M (+101,2% con respecto al año anterior), y para 2022 se espera que asciendan a 350,17M (lo que supondría un +25,5%)

EBITDA: Esperado para marzo de 65,84M (¡¡+236,8%!!) y para 2021 de 87,36M, que sería otro +32,7%

EBIT: Se espera un estratosférico crecimiento para este próximo marzo hasta 52,97M (¡¡+300,9%!!), que se espera ralentizado para 2021 con “sólo” un 37,9%, hasta los 73,07M

Resultado Neto (Net Income): Se espera que para dentro de unos meses el resultado crezca hasta los 58,33M, lo que supondría un espectacular +232,6% con respecto al año anterior. Para 2021 ralentizara ese crecimiento a un 41,9%, esperando alcanzar la cifra de 82,78M

Margen Bruto (Gross Profit): Continúa con la senda del crecimiento, alcanzando en 2021 un 43,35% y un 44,02% para 2022

Free Cash Flow (FCF): Esperado para 2021 de 56,28M (+95,3% con respecto al periodo anterior). Para 2022 se espera otro gran crecimiento de un 40,4%, ascendiendo a 79,03M

Estimaciones con respecto al mercado y al sector

Miembros de la junta y del equipo directivo

El Sr. Willaim Gordon Stone, también conocido como “Bill”, ha sido Director General de Digital Turbine, Inc (conocido como Mandalay Digital Grouo) desde octubre de 2014. El Sr. Stone se desempleó como director ejecutivo de Digital Turbine Group, Inc, una subsidiaria de propiedad total de Mandalay Digital de septiembre de 2012 a noviembre de 2013. Años anteriores de desempeñó como vicepresidente senior de QUALCOMM Incorporated y presidente de su subsidiaria “FLO TV” entre 2009 y 2011. El Sr. Stone tiene una gran experiencia global en tecnología inalámbrica, contenido móvil, marketing y distribución, habiendo ocupado puesto ejecutivos en varios operadores como Verizon, Vodafone y AirTouch

Movimientos insiders: Dada la reciente subida de los últimos meses algunos accionistas han decidido soltar algo de carga de las acciones, entre ellos William Stone, CEO de la compañía, el 9 de septiembre 84.585 acciones a un precio de 24,10$. También han vendido gran cantidad de acciones Jeffrey Karish (31.847 acciones a un precio de 36,57$) y Robert Deutschman (200.000 acciones a 40,64$)

Distribución del Ownership y TOP Shareholders

ANÁLISIS TÉCNICO

Aquí podemos ver como a pesar de la volatilidad que suele tener , va subiendo poco a poco y respetando bastante bien la media de 10 semanas . Con nuestra entrada del 20/01/21 buscamos el siguiente tramo al alza y poder alcanzar un porcentaje de ganancias latentes antes de la presentación de los resultados del año 2020 ( aún no tenemos fecha oficial), donde confiamos que vayan a ser buenos y pueda catapultar la acción a los 80$.

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